[주식분석] 쿠퍼컴퍼니즈(COO) 오늘 실적 발표! 콘택트렌즈 2위 + IVF 시장 성장, 지금 매수할 타이밍일까?

콘택트렌즈 하면 아큐브(J&J)만 떠올리시죠? 그런데 세계 2위 콘택트렌즈 회사가 따로 있습니다. 바로 쿠퍼컴퍼니즈(COO).

오늘(3월 5일) 장 마감 후 Q1 FY2026 실적을 발표하는데요. 이 회사가 재밌는 게, 콘택트렌즈만 하는 게 아니에요. IVF(시험관 아기) 시장에서도 선도 기업이거든요.

8분기 연속 어닝스 서프라이즈, 근시 교정 렌즈 37% 성장, 행동주의 투자자의 분리 압박까지. 지금 $81에서 살 만한지, 데이터로 파헤쳐보겠습니다.

크게 두 개의 사업부로 나뉘어요.

한마디로 정리하면, "눈 건강 + 생식 건강"의 두 축으로 굴러가는 의료기기 회사입니다.

오늘 장 마감 후 4:15 PM(미국 동부시간)에 Q1 FY2026 실적이 나옵니다.

항목	컨센서스	회사 가이던스
EPS	$1.03	$1.020~$1.040
매출	$10.24억	-
전년 대비 매출 성장	+6.3%	-

포인트는 세 가지예요.

1. 실적이 탄탄합니다

FY2025(2024.11~2025.10) 연간 실적부터 보시죠.

항목	FY 2025	전년 대비
총 매출	$40.92억	+5%
CooperVision	$27.44억	+5%
CooperSurgical	$13.49억	+5%
Non-GAAP EPS	$4.13	+12%
영업이익률	26%	+1%p
잉여현금흐름	$4.34억	-

화려한 성장률은 아니에요. 하지만 5년 연속 유기적 4~5% 성장을 꾸준히 해왔고, Non-GAAP EPS는 12% 늘었습니다. 의료기기 섹터에서 이 정도 일관성이면 상당히 믿음직해요.

2. MiSight 근시 렌즈 - 수십 년짜리 성장 스토리

이게 제가 쿠퍼컴퍼니즈에서 가장 흥미로운 부분이에요.

전 세계적으로 근시 인구가 폭발하고 있습니다. 일본 초등학생의 77%가 근시라는 통계가 있을 정도예요. 아시아 태평양 지역은 더 심하고요.

MiSight는 이 근시 진행을 늦춰주는 특수 콘택트렌즈인데, Q4 FY2025에 무려 37% 성장했어요.

근시 조절 렌즈 시장	수치
2024년 시장 규모	$14.2억
2034년 예상 규모	$40.3억
연평균 성장률(CAGR)	15.6%

3. IVF 시장의 구조적 성장에 올라타다

CooperSurgical이 담당하는 IVF(시험관 아기) 시장은 조용하지만 확실한 성장 산업이에요.

IVF 시장	수치
2025년 시장 규모	$321억
2034년 예상 규모	$686억
연평균 성장률(CAGR)	8.8%

고령 출산 증가, 불임률 상승, IVF 보험 적용 확대. 이 세 가지 추세가 전부 CooperSurgical에 유리하게 작용하고 있어요.

4. 잉여현금흐름(FCF)이 급성장 중

항목	FY2025	FY2026 가이던스	변화
FCF	$4.34억	$5.75~$6.25억	+33~44%
3년 누적 FCF 목표	-	$22억+ (2026~2028)	-

매출 성장률은 5%인데 FCF 성장률은 33~44%예요. 구조조정 효과와 운영 효율화가 맞물리면서 현금 창출력이 확 좋아지고 있습니다.

3년간 누적 FCF 목표가 $22억 이상이니까, 자사주 매입이든 부채 상환이든 주주환원 여력이 크게 늘어날 거예요.

쿠퍼컴퍼니즈에는 재밌는 이벤트가 하나 더 있어요. 행동주의 투자자들이 회사 쪼개기를 압박하고 있거든요.

방향은 다르지만 공통된 시각이 있어요. "두 사업부를 합쳐놓으면 기업가치가 할인된다"는 거죠.

실제로 Sum-of-the-Parts(부분합 가치) 분석을 해보면, CooperVision과 CooperSurgical을 각각 독립 기업으로 평가했을 때 현재 주가보다 높은 가치가 나올 수 있어요.

지표	COO	비고
현재 주가	$81.98	52주 고점 대비 -11%
GAAP P/E (TTM)	33.9배	일회성 구조조정 비용 포함
Forward P/E	~18배	FY2026 가이던스 기준
PEG Ratio	0.87	1 미만이면 저평가 신호
EV/EBITDA	14.8배	-
P/S (TTM)	3.4배	-

GAAP P/E 33.9배만 보면 비싸 보이지만, 이건 구조조정 비용이 들어간 숫자예요. 실질적인 Forward P/E는 약 18배입니다.

재무 건전성도 양호

항목	수치
순부채	$24.7억
레버리지	1.9배 EBITDA
부채비율(D/E)	33.8%

레버리지 1.9배면 충분히 관리 가능한 수준이에요. 2026년 2월에 대출 만기를 2031년으로 연장하고 이자비용도 줄였으니 재무 부담이 더 줄어들 겁니다.

1. 중국 시장 매출 28% 급감 (높음)

2. J&J, 알콘의 공격적 마케팅 (중간)

J&J Vision이 아큐브 라인업을 강화하면서 대규모 마케팅을 쏟아붓고 있어요. 알콘도 SiHy 1일용 시장에 공격적으로 진입 중이고요. 점유율 방어를 위해 마케팅 비용이 늘어날 수 있습니다.

3. GAAP과 Non-GAAP 이익 괴리 (중간)

GAAP EPS $1.87 vs Non-GAAP EPS $4.13. 두 배 넘게 차이가 나요. 구조조정 비용이 주된 원인이긴 한데, 이 괴리가 지속되면 투자자 신뢰에 부정적일 수 있습니다.

4. 행동주의 투자자 간 이견 (낮음~중간)

JANA Partners와 Browning West가 서로 다른 분리 방안을 주장하고 있어요. 방향성이 안 잡히면 오히려 경영 혼란만 커질 수 있습니다.

16명의 애널리스트 중 56%가 매수 추천이에요.

등급	수	비율
Strong Buy + Buy	9명	56%
Hold	6명	38%
Sell	1명 (Goldman Sachs)	6%

구분	목표주가
최고	$100 (Mizuho)
평균	$89~$91
최저	$71
현재가	$81.98
평균 대비 상승여력	+8~11%

주목할 의견 몇 가지를 정리하면요.

Goldman Sachs가 유일하게 매도 의견인 게 좀 걸리긴 해요. 하지만 16명 중 1명이니 소수 의견으로 볼 수 있습니다.

현재 상황 정리

관심 매수 구간

항목	가격
현재 구간 매수	$80~83
조정 시 추가 매수	$75~78 (지지선)
목표가 1차	$89~91 (애널리스트 평균)
목표가 2차	$100 (Mizuho 최고 목표가)
손절 기준	$71 이탈 시 (Goldman 최저 목표가)

포지션 크기: 포트폴리오의 3~5%. 중형주(시가총액 $163억)인 만큼 대형주보다 변동성이 있을 수 있어요.

장기 투자자라면: 콘택트렌즈 시장 연 4~6% 성장, IVF 시장 연 8.8% 성장, MiSight 근시 렌즈 시장 연 15.6% 성장. 세 가지 구조적 성장 동력이 전부 COO에게 유리합니다. Forward P/E 18배에 PEG 0.87이면 지금 가격도 나쁘지 않아요. 다만 오늘 실적 확인 후 진입하는 게 안전합니다.

단기 트레이더라면: 오늘 실적 발표가 가장 큰 변수예요. 어닝스 서프라이즈가 나오면 $88~92 저항선까지 반등할 수 있고, 반대로 미스가 나오면 $75~78 지지선 테스트가 올 수 있습니다. 실적 발표 후 방향성을 확인하고 들어가는 게 현명해요.

3줄 요약

1. 실적 안정성: 8분기 연속 어닝스 서프라이즈, Non-GAAP EPS 12% 성장. 믿을 만합니다.
2. 성장 동력: MiSight 근시 렌즈(+37%), IVF 시장(CAGR 8.8%), FCF 급성장(+33~44%). 장기 모멘텀 충분.
3. 밸류에이션: Forward P/E 18배, PEG 0.87. 성장 대비 합리적인 가격이에요.

개인적 의견

쿠퍼컴퍼니즈는 화려한 종목은 아닙니다. AI 열풍도 없고, 주가가 두 배 세 배 뛸 종목도 아니에요.

하지만 꾸준함이 강점인 회사예요. 8분기 연속 어닝스 비트, 5년 연속 유기적 성장, MiSight라는 독점적 성장 엔진. 이런 요소들이 합쳐지면 장기적으로 복리 효과가 꽤 강력합니다.

저라면 오늘 실적 확인 후 $80 초반에서 포지션의 절반을 잡고, $75~78까지 조정이 오면 나머지를 채울 것 같아요. 행동주의 투자자 이슈가 긍정적으로 풀리면 $100까지도 열려 있고요.

데이터 출처: CooperCompanies IR, Yahoo Finance, MarketBeat, TipRanks, Precedence Research (2026-03-05 기준)